縦軸の重要性

チャートを見て何度もタッチしているポイント、または意識されそうな高値や安値に水平線を引くのはチャート分析の基本ですが、価格を意識するのもとても重要です。これも基本中の基本ではありますが、僕は今年になってから気づきました・・・。

100円などの切りのいい価格は意識されやすく、個人はもちろんのこと、大口の注文もオプションが絡んだりしてそれらの価格に集中することが多いです。ここやここらへんを見てもらうとよくわかると思います。

僕はちょっと前までチャート信者で、ローソク足から読み取れないことに優位性があるかわからないから無視する、というスタンスで臨んでいました。そんな値頃感でトレードしていいの？って感じ。当時は狭い視野でしかチャートを見ることができなく、またブログやTwitter等で他の人の意見を見るのを疎かにしていたせいで、なかなか気づくことができませんでした。しかし実際はそこに注目する人が多かったわけです。オプション取引もあるわけだから当然ですね。

そのことに気づいて過去のトレード履歴を振り返ってみると、そりゃあ負けるよねというトレードや機会損失も多く見つけることができました。おかげで相場に対して優位性が保てる状態になれました。が、今から考えると相場が簡単だったのが大きいですね。最近の値動きが乏しい相場だとまだ安定しないので色々試行錯誤中であります。

メンタルを鍛える

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投資本の中でも有名な本ですが、Kindle版が出ていたので購入して読んでみました。喩え話が多くてかなり読みにくい本でしたが、内容自体は何度も読み返す価値のある名著だと思います。

この本はメンタル本です。僕はポーカーでは平均以上には自分をコントロールできていたと思っていたので、トレードでも大丈夫だろうと高を括っていました。しかし負けていたころならいざ知らず、利益が出るようになってからも精神的な部分からくるミスがなかなか減りませんでした。ポーカーでは考える時間があり、その間に冷静に物事を考えることができますが、相場は常に動いていて待ってはくれません。このことが焦りとつながり、ミスを引き起こすことが多いです。勝ち始めれば心にも余裕ができるかなと思っていましたが、そう簡単な話ではなかったようで、意識改革をする必要があるなと感じました。


本の内容は大体次の通りです。

・優位性があるときに一貫してトレードを行う。
・そのためにはリスクを受け入れる必要がある。
・リスクを受け入れるためには、マーケットはどの瞬間も唯一のものであるということを知る。

当たり前のことですね。が、3つ目のことが特に重要です。このことを心の底から理解していないと、自分の予想通りに動くと過剰に期待し、思惑通りに動かないと焦ってしまいます。


マーケットは多くの人が考えている以上にランダム性が強いです。ある時と全く同じチャートが出来上がったとしても、参加者が前回と同じような行動を取るとは限りません。前回勝った人はトレード枚数を増やすかもしれないし、負けた人は今回はトレードを控えるかもしれません。大口トレーダーがクリックした瞬間相場が動き出すこともあるでしょう。参加者全員の思惑を把握するのは不可能であり、次の値動きを完璧に予想することも不可能です。その値動きはその瞬間にしか存在しないのです。

ただ、人間は同じような状況に陥った場合は同じような心理状態になりやすいため、そこにははっきりとした傾向が見られます。その傾向を把握し、優位性があると感じたらエントリーして、その優位性がなくなったと感じたらエグジットすることによりエッジを得ることができます。

利益を得るために次の瞬間何が起きるかを知る必要はありません。何事も起こり得ることを前提に、何がどの程度起きるかを確率で考えます。このことを理解していれば、予めリスクを確定しないことはバカげたことで、利が乗ったあとに戻してきても焦ることではなく、利確したあとに更に伸びたとしても後悔する必要がないこともわかるでしょう。

しかし、これらのことはわかっていてもなかなか割り切れられない人が多いと思います。それは日々暮らしている中で培われてきた「常識」のためであり、その「常識」を変えることができれば見える世界も変わるらしいです。それが「ゾーン」という心理状態らしいのですが、経験がないのでちょっとわからないですね。


僕はこの夏の休暇にお金のことを忘れて遊んだおかげで、トレード内容が良くなった感じがします。少し焦っていたのかもしれません。いちいちマーケットから苦痛を感じているようでは一流にはなれないので、なんとか克服していきたいところです。

ぼちぼちトレード再開

3週間も遊び呆けてたらさすがに仕事したくなってきましたｗ今日からトレード再開です。

とは言ってもまだ夏枯れ状態が続いてる様子もあるので、リハビリと検証も兼ねて今週は軽く流す程度でトレードする予定です。トレードスタイル変更中でもあるので、9月一杯くらいまでは負けない程度に過ごせれば十分かなとも思っています。

それでは頑張っていきましょう。

夏休み

なんか相場が薄くなってきましたね。

海外のトレーダーは8月頃からサマー・バケーションで長期休暇を取る人が多いらしいのですが、早くも夏休みムードになってきました。

参加者が少ないときは、注文も少なくレンジをブレイクしにくいのですが、一度ブレイクすると逆方向の注文も少ないため急激に動きやすいです。大口の注文で大きく動いてしまうので突発的な動きも多くなってしまいます。

利益を出すためには長いレンジを我慢し、数少ないチャンスをモノにしなければいけません。ブレイクしにくいためダマシも多くなります。レンジのときにトレードして利益を飛ばしてしまうくらいなら休みにしてしまってもいいかもしれませんね。


僕は8月に入ってから海外勢が帰ってくるロンドンのレイト・サマー・ホリデー(8月の最終週の月曜日)あたりまでトレードは休みにしようと思っていましたが、予定を早めようか考え中です。やるならしっかり相場に集中しないと逆に負けてしまいそうなのですが、集中するには暇な時間が長いんですよね。。

短期売買禁止とタイミング的にも丁度いいし、自分のトレードを見直してみようかと思います。

自分の利益がどこから来ているのかを知る

ＦＸ取引、売買価格公正に 超短期取引も制限


金融庁から新たな規制が入り、DMMとSBIは短期売買が禁止に、クリックはドル円のスプレッドと1回の注文上限を改悪するなど余波が広まっています。(注：記事タイトルの超短期取引は10分後などの価格を予想するバイナリーオプションのことです)

そもそも一部のOTC業者(詳しくはこちらで)は客の注文を一度呑み、その注文を客同士の注文で相殺して手数料を浮かすことによって、インターバンク市場には存在しない狭いスプレッドを客に提供しています。

しかし客が秒スキャル(数秒から1分くらいの短期トレード)をすると、この狭いスプレッドを提供している業者側はその全てをカバーすることができないので(秒スキャル全部の取引をカバーしていたら業者が負うべき手数料が大きくなってしまい、客に狭いスプレッドを提供できない)その利益がそのまま業者の損失となってしまいます。

その結果、秒スキャルだけで稼いでいるトレーダーの存在が業者にとってマイナスとなり、そういうトレーダーの口座を凍結するという話も出てきました。狭いスプレッドを謳い文句に客を集めていましたが、それが仇となり自分の首をしめてしまった形です。それに加えて金融庁から規制が入り、業者が現状を維持できなくなってきました。それゆえその対策を取ってきたわけです。


スキャルピングだけに頼って稼いでいたトレーダーにとってはこれから少しずつ厳しい時代になってくるでしょう。しかしこれは今までが異常だっただけで当然の流れです。

もし自分の利益の大半が業者の損失によってまかなわれていたとしたら、それは一時的なものにすぎません。追い出されたり、規約が変更になればそれでおしまいです。勝ち続けたければインターバンク市場のスプレッド以上にエッジを得る必要があります。


とまあ偉そうに書きましたが、僕も低スプレッドの恩恵を受けていたトレーダーの一人です。やはりここ数ヶ月はスキャルで勝ちやすい相場でしたからね・・。資金を増やしながら段階的に手法を変えていくつもりでしたが、前倒しとなってしまいました。もう少し余裕が欲しかったのですが仕方ないですね。イメージはある程度できているので、少しずつ修正していこうと思います。

マーケットの本質

マーケットの本質を勉強するのにいい本があったのでご紹介。

図解でわかる ランダムウォーク&行動ファイナンス理論のすべて

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田渕 直也
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ランダムウォーク理論とは

1．相場を連動させうる情報は、瞬時にマーケットに広がる(情報コストがゼロ)
2．売買に際して、税金や手数料などがかからない(取引コストがゼロ)
3．すべての投資家は、金銭的利益を最大化するように行動する(合理的投資行動)

上記の3つの条件が成り立つとき、相場はブラウン運動に従うという考え方です。

簡単に書くと「相場の参加者全員が合理的に行動すれば(ミスをしなければ)、相場はランダムに動く」ということです。

しかし実際の相場の動きはランダムではありません。人間一般に共通する心理的な偏りが存在することにより、相場はランダムでない動きをすることがあります。この心理的な偏りを、本の中で行動ファイナンス(マーケットの人間心理を扱う学問)により説明し、マーケットのどこに非効率な部分が表れるかなどを考察しています。

トレードをするにあたって大事なことは、この非効率な部分を探すことです。ランダムでないということは、必ず特定のパターンが存在しますので、そこから収益を得るわけです。


僕は日頃から物事の本質を考えることが好きなので、この本の内容はとても面白かったです。マーケットへの理解が深まればトレードの期待値が上がることは間違いないと思います。